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　　摩根士丹利认为，Palo Alto Networks(PANW) 将成为人工智能驱动的安全平台领域的领导者，并最终超越同行。

　　该投资银行表示，Palo Alto Networks 周五接近每股 300 美元，成为首家市值突破 1000 亿美元的网络安全公司。摩根士丹利给 Palo Alto Networks 的评级是增持，目标股价为 304 美元，但最看好的情况是该股价值 350 美元。

　　分析师Hamza Fodderwala在周一的一份报告中写道：我们认为，随着人工智能的发展和多个产品周期的推动芒果体育app免费下载芒果体育app免费下载，Palo Also 的业绩将在 25 财年进一步增长。凭借大量独特的数据集以及在多个主要安全类别中的市场领导地位，我们认为 PANW 在纯粹的安全厂商中处于最有利的位置，能够提供 AI 驱动的安全自动化，这也是突破 1000 亿美元的基础。

　　他说，这不仅凸显了一个巨大的市场机会--该公司的市场份额在超过1800亿美元的行业中占不到5%，而该行业的年增长率仍在12%以上--它还强调了平台在多个安全类别中抢占市场份额的能力。

　　Fodderwala 认为，Palo Alto Networks 的高级安全平台 Cortex XSIAM 及其较新的人工智能产品（如网络安全协同驾驶和数据安全）将继续使该公司在安全软件同行中脱颖而出。这位分析师预计，未来四年公司将实现更高的营业利润率和可观的自由现金流增长。

　　不过，虽然 Palo Alto 在 2025 年 7 月结束的财年前景光明，但 由于利率上升、宏观不确定性和硬件需求的周期性下滑对销售额和整体收入增长造成了压力，因此到 24 财年上半年的近期形势似乎很严峻，Fodderwala 说。

　　较长期的增长途径包括新产品周期，特别是 Cortex 实现安全运营现代化的能力，以及 2025 财年下半年可能进行的防火墙更新，因为远程和混合工作会增加网络流量，而且硬件的更换周期在三到四年之间。

　　Fodderwala 说：我们仍然认为 PANW 股票的风险/回报率很有吸引力。

　　该公司股价周一下跌超过 4%，但在 2023 年上涨了一倍多，几乎达到 104%。芒果体育官方网站